【资讯】自贸区概念冲高回落大盘节后仍具上升动力

自贸区概念冲高回落 大盘节后仍具上升动力

[ 深圳铭远陆炜：题材股的行情可能止步于三中全会东北证券沈正阳：10月份是逢低布局的机会，后市还有冲高空间北京格雷张可兴：市场行情随时可能爆发，特别是地产 ]　　“大盘在国庆节以后还是会有上升的动力，因为权重股还没怎么涨，在经济不太坏的情况下，权重股继续杀跌的概率不大。而且10月份也是三季报披露的高峰，会带动人气，资金面还会相对宽松一些。不过题材股的行情可能止步于三中全会。” 深圳铭远投资顾问有限公司总经理陆炜日前接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。　　本周上证指数继续调整，报收于2160点，跌破年线2163点。周下跌31.82点，跌幅1.45%，日均成交额为1264亿元。深成指报收于8472点，周下跌8.45点，跌幅0.1%。创业板指数则继续创新高，报收于1323点，周涨幅2.65%。　　自贸区板块回落　　东北证券策略分析师沈正阳认为，市场调整的原因主要是主流板块——自贸区概念股涨得太多了，需要一个调整的过程。而周期股板块由于微观层面的数据不是特别好也受到拖累，如钢铁库存在往上走，价格在往下降，有些乏力，从这些指标来看，旺季不旺，大家觉得后面经济也好不到哪去。　　周四不少自贸区概念个股相继出现跌停，龙头股上港集团两天跌幅近20%。　　沈正阳判断，未来自贸区概念股应该会出现很严重的分化，里面很多股票可能会有比较大的调整，有些股票涨得太快，和基本面脱离太大。　　而北京格雷投资总经理张可兴则表示，自贸区不敢说是否会继续涨，但目前是高位是比较确定的，中国A股很重要的特点是一个概念被炒起来会比较疯狂。　　陆炜表示，这波上涨的背景是因为大家对经济的预期发生了变化，自贸区改革措施推动了一些上海本地股的上涨。现在自贸区文件也出了，低于大家预期，况且其本身股票涨幅已经很大了，所以有获利了结的迹象。“现在大家对宏观经济态度似乎又发生了变化，虽然央行对冲了一些流动性，但现在是三季度末，资金面会偏紧些。”　　国庆后行情乐观？　　对于国庆后的行情，市场普遍乐观。　　沈正阳预计四季度股指正常情况下可能会冲高至2350点左右，如果经济四季度末的时候还是不错可能会走得更高些。沈正阳认为，10月份是逢低布局的机会，后市还有冲高空间。如果三中全会开完，相关政策不符合预期，经济年末出现调整，11月底可以选择获利了结；如果经济、政策超预期，则跨年度行情可期。　　对于四季度张可兴也相对比较乐观。他告诉记者：“中国基本面还是比预想的好很多，特别是美国经济复苏特别明确，大家觉得中国短期的经济有不确定因素，但中长期看未来5年之内GDP增速下台阶是很确定的，不太可能出现10%的增长。目前大家对于经济增速下滑的预期消化得差不多了，A股里面的蓝筹股估值已经相当低了。”　　从时间周期看，张可兴提醒投资者，未来市场趋势核心因素在于时间上市场已经经过了6年的熊市，估值上已经是最低的了，上涨有很大的概率，短期虽不排除仍有下跌空间，毕竟从1800多点到现在已经涨了10%以上，蓝筹股低估值股票下跌空间不大，一些概念股中小盘的股票下跌空间还是比较大。　　相对而言陆炜则比较谨慎，他认为：“行情将止步于三中全会。因为所有预期都结束了之后，最终还是看估值。创业板高估值也可能面临估值压力，11月~12月又是年底，除了医药股以外，其他股票都要谨慎。”　　私募布局重点各异　　对于板块机会，三位业内人士的观点各不相同。　　沈正阳建议，自贸区板块中有些可能还有挖掘的潜力，要布局的话，金融改革应该是大方向，券商、保险还是有点机会。此外他还建议关注一些景气度有改善预期的行业，如光伏、风电等。　　对于一些估值较低、市盈率20倍、净利润增速在20%或者更高的股票沈正阳也比较推崇。“创业板的估值太高了，医药、乳品、禽肉加工，还有一些汽车零部件的估值和盈利还是不错的。”　　陆炜目前拿着半仓的医药股，他告诉记者：“未来我会关注手上医药股的上涨情况，如果没有大幅上涨，可以考虑跨年度持有，如果出现明显上升，则会考虑系统性风险，进行减持。如果市场调整真的如期而至，我会考虑在12月中下旬重新进行建仓布局。”　　张可兴选择满仓，主要仓位集中在金融、地产。　　他认为，市场行情随时可能爆发，特别是地产，地产一般是看政策。我们对未来房地产发展预期，判断短期内不会出台厉害的调控政策，房产税如果只是对增量收取那是中性的，如果对存量征收，那是比较大的冲击，但不可能一下子放到那么高的税率，这样会引起中国经济不稳定。中央政府可能还是要靠城镇化拉动房地产行业，从而保证GDP的增速。而更大因素是A股房地产股票估值比香港低很多。这个时候房地产股票向上概率很大。　　张可兴建议布局一线龙头房地产企业，区域要布局能吸引人口流入的城市。北上广房价已经偏高。而省会级城市以及一些省的经济城市如山东青岛、辽宁大连等值得关注。“其实70个大中城市，一半以上是有人口净流入的。”他说。

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